如何打通管理与投资,做大一家公司?

摘要: 在别人眼中的垃圾,在你眼中就是优质资产,这就是产业资本的价值。

11-03 16:12 首页 湛庐文化

Dream big ,3G资本帝国的创始人在创办企业初期,就希望打造一套能为所有企业借鉴的投资、管理与经营模式,成为企业的标杆。这套模式概括起来,就是:投资与管理不可分离,只懂管理,不懂投资,是做不大企业的;而只懂投资,不懂管理,也无法成就伟大的企业。


作为有着多年投资经验的刘明老师,将用自己践行3G模式的经历与作为领医CEO的管理经历,告诉每一位投资经理,未来的职业路径该如何选择,为什么产业资本是最好的选择。


刘明老师写给大家,点击即可阅读:?我与《3G资本帝国》的故事


关于产业资本的看法——刘明


产业资本为何是小型投资机构终极目的


对行业进行细分,并配备人力和资源深挖,然后进行投资的机构可以划分为:长期资本(保险和大型PE)、产业资本、风投资本和其它资本。


长期资本由于资金来源和资金预期导致拥有先天成为优质资产最后的守门员角色,与此同时,收益率相对不是很高。而产业资本因为既懂得项目执行、机构运营、企业管理和产业整合,又明白如何善用资本杠杆,相对于长期资本,收益率相对更高;相对于风投资本和其它资本而言,风险系数更低,操作资本量成量级增长。


其实这是因为产业资本在商业社会中处在食物链的高层次,拥有两套生存体系和两种角色。在长期资本眼中,产业资本是优质资产的管理人,他们一般以细分行业优质资产组合的母公司出现。这个时候产业资本担当的是长期资本值得信赖的资产管理者。


图片来源:Baidu


在优质资产眼中,产业资本是细分行业的战略家,一般可以洞悉行业发展趋势,敢于下早注,下重注,并且可以获得源源不断的资金支持。这个时候产业资本担任的是优质资产值得信赖的资本交易者。产业资本其实就是长期资本和优质资产的桥梁,而这个桥梁就是产业资本通过长期在一个细分行业深耕细作而获得信用和影响力的全部体现。


在巴菲特眼中(百威英博股东),3G资本就是啤酒行业优质资产最好的管理者;在百威英博众多啤酒资产中,3G资本是啤酒行业最好的投资者和战略家。


中国的产业资本现在拥有新的路径


产业资本有两条路径:


一条是从实业起家,产业形成积累,明晰资本思路,成为产业资本;

一条是从资本起家,对产业形成钟爱,明晰管理体系,成为产业资本。


图为复星大楼


过去在国内走出来的,无论是华润、招商局,还是联想和复星都是从实业起家的。从过去十五年,资本逐渐成为商业社会一股非常重要的力量,因此从资本切入实业,成为产业资本,这条路径已经明晰和扎实了。而3G资本就是从资本开始切入,他们是做投资银行起家的,在做投资银行过程中,帮优质资产获得融资和在并购上出谋划策,积年累月获得了优质资产的信任,当优质资产想完成一代到下一代转换交替的时候,3G资本这群老爷子就是被率先想到值得信任的对象。


一般会问“雷曼,你买不买?你买可以便宜点?”在这个时候,雷曼由于通过帮企业投融资等投资银行的业务熟悉了行业,进入企业董事会或者成为企业顾问以及企业主的好友,因此可以很快且很准地算清账目和明晰“增长”的问题。美洲商店,3G资本的第一家巴西啤酒企业都是这样,近水楼台先得月。


产业资本门槛高在是否咬牙撑到浪费结束


图片来源:YJBYS


产业资本初期门槛高,尤其在一开始是大量浪费,尤其是人力浪费。一个投资机构都是小而精的机构,在人延揽,培养,留用等方面都是小心谨慎的,而一旦面对一个企业,在需要大量管理干部,过去的体系需要短时间扩大,因此一定会出现浪费。


与此同时,很多投资机构有业务,无管理;有组织,无文化;在带领小机构的时候,没有问题,但是带领一个大企业就需要把管理体系加上,把文化建设加上,在两个的增加又会出现时间上的浪费和资金上的浪费,很多投资机构和投资经理没有咬牙撑过去,又会到过去舒适区,不敢向产业资本迈一步。


但是“强者恒运”,只要咬牙撑到浪费结束,循环起来,产业资本就撑起来了。


产业资本眼中的优质资产会越来越多!


在产业资本眼中的优质资产并不是越来越少,而是越来越多。随着产业资本对行业,对企业,对运营的逐渐理解,他们可以操控的资产从稳定利润资产,到正现金流资产,再到新建资产,最后到不良资产。在别人眼中的垃圾,在他眼中就是优质资产,这就是产业资本的价值。



刘明老师有着近十年的投资与运营经验;曾在人生的低谷期,借鉴3G模式创办了自己的公司。他是最有资格拆解《3G资本帝国》的人,因为他是3G模式的实践者和忠实信徒。近期,刘明老师将做客湛庐文化,为大家通过四讲课程,详细讲解v 。



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